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2025-08-07

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  麦哲伦基金 诞生麦哲伦基金诞生的时候彼得·林奇还是波士顿学院的一名学生兼高尔夫球童。1967 年彼得·林奇以优异的成绩从宾州大学沃顿商学院毕业正式成为麦哲伦基金的雇员。由于基金业的高速发展富达资本基金在这段时间表现很好超过了标准普尔指数它在 1950 年增长了两倍在 20 世纪 60 年代的前 6 年又增长了一倍。 撤资 1966 年富达麦哲伦基金的基金额是 2000 万美元但是到了 1976 年由于投资者撤回投资资金不断流出基金额减少到 600 万美元。就这样一个只有 600 万美元的基金每年的管理费用额度仅为 0.6%也就是说...

  麦哲伦基金 诞生麦哲伦基金诞生的时候彼得林奇还是波士顿学院的一名学生兼高尔夫球童。1967 年彼得林奇以优异的成绩从宾州大学沃顿商学院毕业正式成为麦哲伦基金的雇员。由于基金业的高速发展富达资本基金在这段时间表现很好超过了标准普尔指数它在 1950 年增长了两倍在 20 世纪 60 年代的前 6 年又增长了一倍。 撤资 1966 年富达麦哲伦基金的基金额是 2000 万美元但是到了 1976 年由于投资者撤回投资资金不断流出基金额减少到 600 万美元。就这样一个只有 600 万美元的基金每年的管理费用额度仅为 0.6%也就是说只有区区的 36000 美元连电费都难以支付更不用说员工工资了麦哲伦基金可谓举步维艰。 合并为了实现规模效应1976 年富达公司把 600 万美元的麦哲伦基金和另一个 1200 万美元基金额的患难兄弟埃塞克斯基金合二为一。该基金也是股市萧条的牺牲品它曾经是一只 1 亿美元的基金由于在股市萧条期间表现极其糟糕唯一的成果就是亏损太厉害所以获得了 5000 万美元的亏损税收减免。 1977 年 5 月在麦哲伦总裁乔治沙利文的大力推荐下加入富达公司 10周年的林奇临危受命接替沙利文出任麦哲伦基金经理当时他只有 33 岁。 重新开放林奇接手麦哲伦基金经理时所面临的条件是 1800 万美元的资产、5000 万美元的税收减免、极度萧条的股票市场数量很少而且还在迅速减少的基金投资者。而且由于麦哲伦基金停止对投资者开放所以根本无法吸收到新的投资者。直到 1981 年麦哲伦基金才重新对投资者开放。 换股林奇担任麦哲伦基金经理的第一个月主要的事情就是换股整天忙着把前任基金经理沙利文挑选的股票卖出取而代之的是他自己欣赏的股票。并且他还要不断地卖股变现用以偿付投资者不断的投资赎回。 1978 年 3 月 31 日林奇接管麦哲伦基金已经 10 个月麦哲伦基金的年度报告出来了该报告显示在过去的 12 个月里基金增值了 20%而同期道琼

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